Общее описание торговой системы основанной на колебаниях.
Торговля на колебаниях или свинговая торговля обычно определяется как спекулятивная деятельность на финансовых рынках, включающих такие инструменты как: акции, индексы, бонды, валюты или облигации и заключающаяся в периодической покупке, – около или на минимуме и продаже, – около или на максимуме колебаний цен (свингов), обусловленных присущей рынкам волатильностью. Позиция в такой торговле, как правило, удерживается более дня, но меньше, чем при торговле по стратегиям следующим за трендом, либо в инвестиционной торговле, выраженной в покупке и удержании позиций, которые могут длиться месяцами.
Правила торговли
Использование набора простых, объективных правил для покупки и продажи – самая распространенная стратегия, используемая свинг-трейдерами, поскольку она позволяет исключить субъективизм, а также эмоциональный аспект и трудоемкий анализ, присущие такой торговле.
На основе этих правил или торгового алгоритма можно создать торговую систему, которая затем будет определена как «набор торговых правил», использующая технический и/или фундаментальный анализ и определяющая вход, выход, а также положение точек stop-loss и take-profit.
Торговые алгоритмы используются не только в торговле на колебаниях, они также широко применяются во внутридневной и долгосрочной торговле. Инвестиции в исследования торговых алгоритмов в последнее время существенно возросли, в частности в инвестиционных банковских фирмах таких, например, как «Голдмен Сакс», которая тратит миллионы на разработку торговых алгоритмов и «поощряет» свою команду разработчиков даже лучше чем своих трейдеров.
Простым методом, основанным на правилах, является стратегия Александра Элдера, которая оценивает поведение цен инструмента, используя три скользящие средние от цен закрытия. Длинные позиции открываются только в случае, если все три скользящие средние направлены вверх, а короткие позиции открываются в случае, если три скользящие средние направлены вниз.
Торговые системы/алгоритмы могут терять свой прибыльный потенциал, когда они получают достаточную силу противодействия рынка: «Это как настоящая гонка вооружений. Каждый разрабатывает более сложные алгоритмы, но это оказывается бессмысленно, ведь чем больше конкуренция, тем меньше прибыль», – отмечает Эндрю Ло, директор Лаборатории финансового обеспечения Массачусетского технологического института.
Определение точного момента времени и направления открытия сделки является основной задачей для торговли на колебаниях, также как и для долгосрочных стратегий следующих за трендом. Однако трейдеры торгующие на колебаниях не нуждаются в точном расписании, чтобы купить в самом основании и продать на самой вершине ценовых колебаний и получить прибыль. Небольшие последовательные прибыли, при которых соблюдаются строгие правила управления капиталом, могут значительно увеличить доход. По общепринятому факту ни одна математическая модель или алгоритм не работает всегда и на всех инструментах, либо во всех рыночных ситуациях.
Каналы
Предположим, трейдер замечает, что определенные акции торгуются вниз к 20$ (уровень «поддержки»), затем вверх к 30$ (уровень «сопротивления»), снова вниз к 20$, вверх к 30$ и так далее. Он может допустить, что этот паттерн продолжится. Отсюда следует стратегия: покупать, когда цена акции приближается к 20$; и продавать, когда цена акции «подходит» к 30$. Таким образом, решив, что эта последовательность продолжится, он мог бы добиться неплохих результатов. Если, все же, торгуемая акция выходит за рамки своего диапазона, говорят, что произошел «прорыв». В этом случае трейдеру торгующему в канале следует закрыть позицию.
Оценка рисков
Размеры рисков в торговле на колебаниях соизмеримы с таковыми в рыночной торговле в целом. Риск значительно увеличивается в торговом диапазоне или при боковом движении цен по сравнению с «бычьим» или «медвежьим» рынком, т.е. движущемся в определенном направлении. Таким образом, чем больше нестабильность (хаос) в данный момент на каком-либо рынке, тем больше риск.